Como calcular preço teto com o método Bazin
Aprenda a calcular o preço teto de ações e FIIs com o método Bazin: dividendo anual, yield alvo e margem de segurança. Inclui exemplo prático e calculadora gratuita.
Publicado em 15 de junho de 2026 · 9 min de leitura
Comprar ação ou FII sem referência de preço é um dos erros mais comuns de quem está começando — e também de investidores experientes em momentos de euforia. O método Bazin oferece uma resposta objetiva: qual é o preço teto, ou seja, o valor máximo que ainda faz sentido pagar com base nos dividendos que o ativo paga.
Neste guia você aprende a fórmula, vê um exemplo numérico e pode testar na calculadora gratuita de preço teto do Aporte Ideal — sem criar conta.
O que é preço teto?
Preço teto é o limite superior que você define antes de comprar. Acima dele, a rentabilidade por proventos (yield) fica abaixo do seu mínimo aceitável — ou o risco de pagar caro demais aumenta.
O método Bazin é especialmente popular entre investidores de dividendos porque usa apenas o dividendo anual por ação/cota e a rentabilidade mínima que você exige. Não prevê o futuro; traduz sua expectativa em um número concreto.
Calcule agora, sem cadastro
Informe dividendo anual, yield alvo e margem de segurança — o resultado aparece na hora.
A fórmula do método Bazin
A versão mais usada na prática é:
Preço teto = (Dividendo anual ÷ Yield alvo) × (1 − Margem de segurança)
Onde:
- Dividendo anual — soma dos proventos pagos em 12 meses por ação ou cota (em R$).
- Yield alvo — rentabilidade mínima anual que você quer (ex.: 6% = 0,06 para ações, 8% = 0,08 para muitos FIIs).
- Margem de segurança — desconto extra para não comprar “no limite” (ex.: 20% = 0,20).
Quanto maior o yield alvo, menor o teto — você exige mais retorno por real investido. Quanto maior a margem de segurança, menor o teto — você só compra com desconto adicional.
Passo a passo: como calcular
- Levante o dividendo anual por ação/cota. Some os proventos dos últimos 12 meses. Sites de cotação e relatórios da empresa ou do FII ajudam. Use valores brutos ou líquidos de forma consistente — o importante é não misturar.
- Defina seu yield alvo. Para ações de dividendos, muitos investidores usam 5% a 7% ao ano. Para FIIs, faixas de 7% a 9% são comuns, dependendo do segmento e do risco.
- Escolha a margem de segurança. 10% a 25% é frequente. Iniciantes costumam preferir margens maiores para evitar compras impulsivas.
- Aplique a fórmula. Divida o DPA pelo yield (em decimal), depois multiplique por
(1 − margem). - Compare com o preço de mercado. Se a cotação está abaixo do teto, há “desconto” em relação ao seu critério. Se está acima, espere ou revise premissas (dividendo caiu? yield irreal?).
Exemplo prático (fictício)
Imagine uma ação com:
- Dividendo anual: R$ 1,20 por ação
- Yield alvo: 6% a.a. (0,06)
- Margem de segurança: 20% (0,20)
Cálculo:
- Preço “justo” pelo yield: 1,20 ÷ 0,06 = R$ 20,00
- Com margem: 20,00 × (1 − 0,20) = R$ 16,00 → preço teto Bazin
Se a ação negocia a R$ 14,00, você está ~12,5% abaixo do teto — dentro da sua margem. Se negocia a R$ 22,00, está acima do teto: pelo critério Bazin, não seria hora de compra.
Repita o exercício na calculadora de preço teto com os números dos ativos que você acompanha.
Preço teto em FIIs
O mesmo raciocínio vale para FIIs, trocando apenas o yield alvo — FIIs costumam ter yields maiores que ações, mas também têm dinâmicas diferentes (vacância, revisões de aluguel, segmento logístico vs. shoppings, etc.).
No Aporte Ideal, o painel completo combina Bazin com outros métodos (Graham, Gordon) e dados de mercado por ativo — a calculadora pública é o primeiro passo; a carteira é o passo seguinte.
Erros comuns ao usar o Bazin
- Dividendo insustentável — um provento extraordinário ou ano atípico infla o DPA. Prefira médias ou projeções conservadoras.
- Yield alvo irreal — 15% em ação blue chip pode gerar teto tão baixo que você nunca compra, ou tão distorcido que perde comparabilidade.
- Ignorar qualidade do negócio — preço teto é ferramenta de preço, não substitui análise de dívida, lucros e governança.
- Esquecer a margem — comprar exatamente no limite do yield deixa pouca folga para erros de estimativa.
Acompanhe preço teto na sua carteira
Conta grátis: cadastre ativos, veja Bazin, Graham e Gordon atualizados e compare com o preço de mercado.
Perguntas frequentes
O método Bazin funciona para qualquer ação?
Funciona melhor em empresas que pagam dividendos recorrentes e previsíveis. Em growth stocks que não distribuem lucro, outros métodos (como Graham por lucros/patrimônio) fazem mais sentido.
Qual yield alvo usar?
Não há número único: depende do ativo, do setor e da taxa de juros. Use referências do mercado e ajuste com o tempo. A calculadora permite testar cenários em segundos.
Preço teto é o mesmo que preço justo?
O teto Bazin é um seu limite de compra dado um yield mínimo — não é consenso de mercado nem valuation completo.
Preciso de planilha?
Não. Use a calculadora gratuita ou salve os tetos na carteira com conta grátis no Aporte Ideal.
Conclusão
Calcular preço teto com o método Bazin transforma a pergunta “está caro?” em conta objetiva: dividendo, yield e margem. Comece pela calculadora de preço teto, refine com sua carteira e combine com simulador de aporte e capacidade de aporte para fechar o ciclo: quanto investir, onde alocar e a quanto comprar.